來源：TaxDAO

2024年是忙碌的一年。加密貨幣正在復(fù)蘇，去年 Sam Bankman-Fried 被定罪和趙長鵬的認(rèn)罪、現(xiàn)貨比特幣交易所上市基金可能獲得批準(zhǔn)以及市場的普遍上漲，都會讓很多人對這個行業(yè)的未來充滿希望。但立法者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)也不太可能在加密貨幣問題上少花時(shí)間。

Nikhilesh De：疲倦的人無法休息。盡管 2023 年發(fā)生了很多事情，包括整個刑事審判，但明年預(yù)計(jì)會更加繁忙。我對2024年可能發(fā)生的五類主要事件或活動感興趣：法院案件、選舉、監(jiān)管機(jī)構(gòu)行動、立法和更廣泛的加密市場：

1 法院判例

顯然，美國證券交易委員會度過了相當(dāng)活躍的一年，在過去12個月（實(shí)際上是過去 7 個月）針對 Coinbase、Kraken 和 Binance/Binance.US 提起了訴訟。盡管監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對 Ripple 的案件向我們表明，這些案件可能需要一段時(shí)間才能解決，但我們?nèi)詫㈤_始了解法院如何看待所提出的論點(diǎn)。

商品期貨交易委員會明年的角色也同樣值得關(guān)注。委員會主席Rostin Behnam 在多個公開場合表示，他對其機(jī)構(gòu)采取的眾多執(zhí)法行動感到自豪，而且明年的執(zhí)法力度也不會減弱。

除此之外，還有國家安全和刑事案件。美國訴 Avi Eisenberg、Roman Storm、Alex Mashinsky 、 Changpeng Zhao 甚至 Samuel Bankman-Fried（二審）將看到聯(lián)邦檢察官對加密行業(yè)提出一些有趣的法律問題。

SBF和趙長鵬都將于明年上半年舉行量刑聽證會。趙長鵬作為幣安前首席執(zhí)行官，承認(rèn)了一項(xiàng)違反銀行保密法的指控，將于 2024 年 2 月下旬被判刑，預(yù)計(jì)刑期為10至18個月左右。

當(dāng)然，SBF在11月初被陪審團(tuán)以七項(xiàng)不同罪名定罪后，將面臨更長的刑期。他還面臨著潛在的二審。我們可能還需要幾個月的時(shí)間才能知道司法部是否打算進(jìn)行二審，目前二審定于 3 月初開始。如果檢察官繼續(xù)推進(jìn)，目前定于三月下旬進(jìn)行SBF的量刑可能會被推遲。

僅從我們將要討論的法律理論來看，Eisenberg和Storm案將會更有趣。

一年前，Eisenberg被捕并被指控操縱商品和欺詐，因?yàn)樗趫?zhí)行的“交易策略”導(dǎo)致 Mango Markets 損失 1.14 億美元，他的審判目前定于四月進(jìn)行。

與此同時(shí)，Storm 面臨密謀操作匯款機(jī)構(gòu)、促進(jìn)洗錢和逃避制裁的指控，這些指控與他作為加密貨幣混合服務(wù) Tornado Cash 的開發(fā)人員的工作有關(guān)。

破產(chǎn)案越來越接近解決，我們將繼續(xù)關(guān)注它們，看看這些公司的前用戶究竟會拿回什么。

2 選舉

明年，將關(guān)注美國、歐盟、印度、印度尼西亞的選舉，可能還有英國。每一次選舉都非常重要——即使獲勝者在加密貨幣問題上沒有明確的立場，但他們?nèi)蚊牟块T負(fù)責(zé)人以及他們推動的法律顯然也會對加密貨幣行業(yè)產(chǎn)生影響。

在美國，我們再次迎來各級政府的選舉，從州和地方事務(wù)到眾議院和參議院，再到美國總統(tǒng)職位。競選季已經(jīng)如火如荼地進(jìn)行，但在接下來的幾周內(nèi)，我們將開始看到初選候選人人數(shù)的逐漸減少。

仍然不清楚加密貨幣是否真的會成為美國立法者的一個議題，而不僅僅是普通的話題，但我們拭目以待。

3 機(jī)構(gòu)和立法

盡管穩(wěn)定幣和市場結(jié)構(gòu)法案相較于之前的立法取得了更多進(jìn)展，但今年國會沒有提出任何重大加密立法。我們可能會在明年看到這些法案繼續(xù)被討論。當(dāng)然選舉將是一個重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

值得關(guān)注的人物包括國會議員Patrick McHenry，他是眾議院金融服務(wù)業(yè)主席，不再競選連任；國會女議員Maxine Waters（加利福尼亞州民主黨人），眾議院金融服務(wù)委員；參議員Sherrod Brown（俄亥俄州民主黨人），參議院銀行委員會主席，正在競選連任；參議員Tim Scott（南卡羅來納州共和黨人），曾短暫競選總統(tǒng)。

McHenry已經(jīng)告訴 Politico，他打算在最后一個任期內(nèi)推進(jìn)加密立法。不過他的時(shí)間不多了，國會將更加關(guān)注選舉和競選活動，而不是他們在華盛頓的工作

同樣，我們將看看聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否參與進(jìn)一步的規(guī)則制定，以及他們會采納哪些尚未通過的擬議規(guī)則。

4 更廣闊的市場

當(dāng)然，我們不能忽視這樣一個事實(shí)，即價(jià)格上漲，人們正在預(yù)訂紙質(zhì)申報(bào)表（以及一些實(shí)際申報(bào)表），并且周圍有很多令人興奮的事情。這次的情況是否在彈性平臺或市場結(jié)構(gòu)方面有所不同，以及人們是否得到更好的保護(hù)，免受數(shù)十億美元的損失，都將影響全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何看待這個行業(yè)。

5 回顧過去，展望未來

去年的這個時(shí)候，我曾預(yù)測有關(guān)破產(chǎn)平臺上的用戶數(shù)據(jù)的問題將會得到更多的關(guān)注；SEC將采取更多行動，但我對立法方面的期望并不高，而且監(jiān)管機(jī)構(gòu)將對 2022 年的崩潰做出反應(yīng)。我認(rèn)為其中一些預(yù)測相當(dāng)正確：美國證券交易委員會起訴了多家交易所，立法在委員會中取得了進(jìn)展，但尚未獲得國會任何主要機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。我認(rèn)為時(shí)間還不足以讓我們清楚地看到監(jiān)管機(jī)構(gòu)對 FTX 和其他公司倒閉的反應(yīng)，但立法者顯然正在考慮這些問題。

Sandali Handagama （歐洲、中東和非洲地區(qū)）：在 2023 年的預(yù)告中，我說過我們會聽到很多有關(guān)加密貨幣的全球規(guī)范的信息?，F(xiàn)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)確實(shí)來了，而且來勢洶洶。

金融穩(wěn)定委員會（FSB）發(fā)布了其期待已久的加密貨幣政策建議。在國際貨幣基金組織（IMF）的另一份文件中，它還宣布全面禁止加密貨幣是行不通的。但這并沒有轉(zhuǎn)化為該行業(yè)更寬松的規(guī)則，今年該行業(yè)的一些前冠軍被法律追上。

舉個例子，加密貨幣理論上波動性較小的子集——穩(wěn)定幣——正在受到全球范圍內(nèi)的嚴(yán)厲關(guān)照。國際證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)（IOSCO）在其政策建議中拒絕了業(yè)界要求穩(wěn)定幣獲得特殊待遇的請求。BCBS緊隨其后，計(jì)劃收緊對穩(wěn)定幣的要求，使其有資格成為銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口的更安全資產(chǎn)。明年我們將看到加密貨幣和穩(wěn)定幣的更多調(diào)整或新標(biāo)準(zhǔn)的出臺。

如果2023年是加密貨幣監(jiān)管年，那么2024年將會看到其中一些規(guī)則付諸實(shí)施。歐盟具有里程碑意義的MiCA于今年最終定稿后將于明年12月生效。2024年，企業(yè)和歐盟成員國將競相遵守MiCA。正如我的前同事Jack Schickler預(yù)測的那樣，企業(yè)確實(shí)一直在玩“跳房子”游戲，試圖選擇最合適的歐盟國家，以便在規(guī)定生效前及時(shí)落戶。

我還將關(guān)注2024年歐盟議會選舉。盡管MiCA已經(jīng)通過，但還有很多相關(guān)框架正在制定中，包括一個用于元宇宙的框架和另一個用于數(shù)字歐元的框架。

我們將更好地了解迪拜和香港等加密貨幣中心的2023年新監(jiān)管制度，還期待包括土耳其和韓國在內(nèi)的多個司法管轄區(qū)出臺更多立法。

可以這么說，進(jìn)入新的一年和新的牛市到來之際，世界各地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都試圖確保能夠更好地告訴加密貨幣如何保持一致。但我最有信心的預(yù)測是，各國央行和標(biāo)準(zhǔn)制定者為說服大眾相信央行數(shù)字貨幣（CBDC）比私人加密貨幣更適合支付而開展的活動將持續(xù)到明年。

Jesse Hamilton（美國）：從華盛頓特區(qū)的角度來看，我對加密貨幣2024年的預(yù)測將完全無法讓那些熱切等待進(jìn)展的人滿意。

該行業(yè)最好的期望就是在與美國證券交易委員會（SEC）的法庭沖突中得到某種解決方案，盡管該機(jī)構(gòu)可能會通過有針對性的新政策來打擊該行業(yè)。隨著眾議院通過一些數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管措施，我們也很有可能看到加密貨幣立法激增，并在 2024 年創(chuàng)下新的高水位。

不過，請謹(jǐn)慎對待我今年的預(yù)測，因?yàn)槿ツ晡以硎荆用茇泿拍芊裨诿绹鳛橐环N廣泛、普遍的交易資產(chǎn)，將在 2023 年有定論。事實(shí)上，除了聯(lián)邦法官在多個案件中指出美國證券交易委員會并不總是正確的之外，并沒有做出任何決定。

盡管我預(yù)測國會可能需要幾個月的時(shí)間才能“找到加密貨幣方面的共同點(diǎn)”，但參議院方面始終沒有找到這個共同點(diǎn)。對 2023 年的預(yù)測最好是這樣寫的：預(yù)計(jì)會出現(xiàn)政策混亂、法律沖突、大規(guī)模執(zhí)法行動和少量立法進(jìn)展。

雖然即將卸任的眾議院金融服務(wù)委員會主席Patrick McHenry 可能會找到一種方法，通過贏得眾議院通過加密穩(wěn)定幣監(jiān)管來為他的加密遺產(chǎn)奠定基礎(chǔ)，但參議院一直不愿意在加密貨幣領(lǐng)域推動數(shù)字資產(chǎn)法案。任何人如果能洞察參議院銀行委員會主席參議員Sherrod Brown（俄亥俄州民主黨人）的內(nèi)心，并讀懂他的加密貨幣意圖，請告訴我。

盡管諸如央行數(shù)字貨幣（CBDC）之類的辯論仍在繼續(xù)，但美國政府最有影響力的政策舉措可能是美國證券交易委員會和國稅局最終敲定的真正具有重大影響的規(guī)則，這些規(guī)則將首次對行業(yè)的各個方面進(jìn)行專門監(jiān)管。如果這些舉措能如期出臺，那么其中不止一項(xiàng)會對去中心化金融（DeFi）造成毀滅性的打擊。

隨著2024年的臨近，業(yè)界發(fā)現(xiàn)關(guān)注現(xiàn)貨比特幣ETF獲得SEC批準(zhǔn)的可能性變得更加令人愉快。但根據(jù)其議程，美國證券交易委員會在4月份制定了多項(xiàng)寬松的加密規(guī)則，其中一項(xiàng)將擴(kuò)大交易所的定義，將加密平臺納入其中，另一項(xiàng)將命令投資顧問將客戶的加密資產(chǎn)交給“合格的托管人”保管。SEC主席Gary Gensler表示，這不是當(dāng)前的行業(yè)交易所范圍。（盡管這些規(guī)則最終可能像其他所有規(guī)則一樣在法庭上受到質(zhì)疑。）

結(jié)論是如果你喜歡2023年，你可能會非常喜歡2024年。

Amitoj Singh（印度）：印度將于明年舉行選舉，根據(jù)當(dāng)前各邦選舉趨勢和民意調(diào)查，到 2024 年 6 月，莫迪將再次擔(dān)任印度總理，開始第三個任期。屆時(shí)他的政黨印度人民黨所代表的相同政策可能會得到保留。這意味著印度頗具爭議且僵硬的加密貨幣稅收政策可能不會在2024年發(fā)生改變。一項(xiàng)智庫的研究支持減稅——對加密貨幣利潤征收 30% 的稅，對所有交易征收 1% 的源頭扣除稅 (TDS)。加密行業(yè)也倡導(dǎo)變革。但莫迪政府沒有表示任何想要改變這一政策的跡象。至于加密貨幣或Web3的立法法案，負(fù)責(zé)監(jiān)督國家金融發(fā)展的高級立法者之一 Jayant Sinha 已經(jīng)表示，這不會很快發(fā)生，也許要到 2025 年中期才會發(fā)生。因此，到 2024 年，印度的加密貨幣愛好者可能對減少稅收政策不抱太大希望，但他們會關(guān)注將Web3和區(qū)塊鏈行業(yè)納入該國進(jìn)一步推動數(shù)字化未來的零碎措施。莫迪政府已經(jīng)在該領(lǐng)域采取了令人鼓舞的措施，同時(shí)對加密資產(chǎn)保持了單獨(dú)的嚴(yán)格政策。需要密切關(guān)注印度議會的兩份單獨(dú)的預(yù)算報(bào)告，一份是在選舉前，另一份是在選舉后，以了解印度作為 20 國集團(tuán) (G20) 主席國，為全球制定加密貨幣框架 的優(yōu)先事項(xiàng)是否會成為其國內(nèi)立法的優(yōu)先事項(xiàng)。正如2022年那樣，我密切關(guān)注了莫迪政府2023年的預(yù)算介紹及其在G20的工作。我還關(guān)注印度央行推出全面央行數(shù)字貨幣（CBDC）的希望能否實(shí)現(xiàn)。當(dāng)然沒有實(shí)現(xiàn)。然而，批發(fā)和零售試點(diǎn)已經(jīng)取得了可喜的結(jié)果和進(jìn)展，包括對隱私的擔(dān)憂，這可能是 2024 年的焦點(diǎn)。

Camomile Shumba（英國）：去年我說過，英國政府需要更明確地說明如何監(jiān)管加密貨幣。現(xiàn)在一年過去了，我可以說政府對這個新興行業(yè)的愿景變得更加清晰。

許多立法已經(jīng)通過，這意味著英國正在推進(jìn)其成為加密貨幣中心的計(jì)劃——根據(jù)英國政府的說法，這一愿望與監(jiān)管是齊頭并進(jìn)、相輔相成的。

《金融服務(wù)和市場法案》(FSMA) 賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)對加密貨幣行業(yè)更大的權(quán)力，并于6月通過了一項(xiàng)犯罪法案，該法案將幫助執(zhí)法機(jī)構(gòu)扣押加密貨幣。

FCA執(zhí)行了加密貨幣促銷規(guī)則，這意味著未經(jīng) FCA 批準(zhǔn)，海外公司無法接觸英國客戶，這可能導(dǎo)致加密貨幣公司離開該國。

由于 FCA 傾向于嚴(yán)格管理，英國將繼續(xù)努力管理其加密貨幣中心的雄心。此外，英國采取分階段的方法，一次處理加密貨幣的一個方面，這意味著在法規(guī)出臺之前，加密貨幣市場的不同方面將處于懸而未決的狀態(tài)。

由于明年可能會舉行選舉，而工黨是受歡迎的候選人，每個人都在談?wù)摰牧硪粋€問題是，如果工黨接任，他們會改變什么？

Elizabeth Napolitano（美國）：加密貨幣行業(yè)即將迎來忙碌（而且看似更加光明）的一年。現(xiàn)貨比特幣 ETF的批準(zhǔn)（現(xiàn)貨比特幣ETF已獲批準(zhǔn)——譯者注）可能會促使機(jī)構(gòu)投資者將大筆資金投入數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域。有關(guān)批準(zhǔn)的消息也可能會激起公眾對虛擬代幣的興趣，將它們進(jìn)一步從金融邊緣推向中心舞臺。

在大西洋彼岸，2024年對于加密貨幣來說也將是令人興奮的一年。2024年末，我們最終將看到歐盟加密貨幣監(jiān)管框架MiCA生效。該立法實(shí)際上禁止了算法穩(wěn)定幣（例如：DAI），這些穩(wěn)定幣通常被用作 Curve Finance 和 Uniswap 等去中心化交易所 (DEX) 借貸的抵押品。該框架的這一方面可能會對歐盟 27 個成員國的去中心化金融 (DeFi) 的發(fā)展產(chǎn)生長遠(yuǎn)影響，阻礙歐洲人參與加密貨幣行業(yè)這個利潤豐厚但又危險(xiǎn)的領(lǐng)域。