亞洲公司開始引領(lǐng)該行業(yè)。過去主要發(fā)生在北美的大型投資現(xiàn)在可以在亞洲找到。

撰文：JAY JO, DANIEL KIM, RYAN YOON

編譯：深潮 TechFlow

隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷進(jìn)步和加密貨幣市場的動(dòng)蕩變化，亞洲 Web3 市場在 2023 年經(jīng)歷了重大的發(fā)展和挑戰(zhàn)。Tiger Research 發(fā)布了新年報(bào)告，不僅回顧了過去一年亞洲區(qū)塊鏈?zhǔn)袌龅年P(guān)鍵動(dòng)態(tài)，還展望了 2024 年該市場的發(fā)展趨勢和潛在機(jī)遇。報(bào)告詳細(xì)分析了亞洲各國在 Web3 領(lǐng)域的政策變化、技術(shù)創(chuàng)新以及市場響應(yīng)，為我們揭示了一個(gè)多元化且充滿活力的亞洲 Web3 生態(tài)系統(tǒng)。

Daniel Kim，2023 年回顧和 2024 年展望

編者注：Daniel Kim 是 Tiger Research 的 CEO 和創(chuàng)始人

2023 年可以說是所謂的「第三個(gè)加密貨幣冬天」的最低點(diǎn)。加密貨幣價(jià)格波動(dòng)較大，進(jìn)入該行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資減少，人才大量外流。全球宏觀形勢的不確定性以及俄烏和哈以戰(zhàn)爭進(jìn)一步加劇了市場狀況。盡管如此，出色的項(xiàng)目持續(xù)發(fā)展和辛勤工作，以及幾個(gè) Web3 現(xiàn)實(shí)世界的應(yīng)用告訴我們區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)仍有希望。

美國、歐洲和亞洲主要國家正在著手改革其不完善的區(qū)塊鏈行業(yè)法規(guī)，各國正在制定監(jiān)管政策。 Web3 行業(yè)中沒有人能夠平穩(wěn)地度過 2023 年。但對于少數(shù)仍然對該行業(yè)充滿信心的人來說，2024 年將是值得期待的一年。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)在 2024 年保持并削減利率，主要經(jīng)濟(jì)體從為期兩年的全球宏觀緊縮中復(fù)蘇，以及新加坡、日本和阿聯(lián)酋等 Web3 政策的推行，消除了阻礙區(qū)塊鏈?zhǔn)袌霭l(fā)展的監(jiān)管不確定性，我們認(rèn)為 2024 年將標(biāo)志著漫長的加密貨幣熊市的結(jié)束，以及一個(gè)新周期的開始。

特別是，今年將有三個(gè)主要因素推動(dòng)市場上漲：

• 全球機(jī)構(gòu)投資基金通過比特幣 ETF 穩(wěn)定涌入，并采用主要協(xié)議代幣作為 ETF
• 用戶友好且令人興奮的 AAA Web3 游戲和元宇宙的推出
• 法規(guī)管轄區(qū)內(nèi)合法化區(qū)塊鏈金融服務(wù)的發(fā)展，如 STO 和 RWA

這些因素預(yù)計(jì)將為尚未獲得大量用戶基礎(chǔ)的區(qū)塊鏈?zhǔn)袌鎏峁┬碌脑鲩L動(dòng)力，并建立公眾對區(qū)塊鏈行業(yè)的信任。

然而，我們認(rèn)為這個(gè)周期將與過去不同。我們不會(huì)再看到一個(gè)市場：不再看到「水漲船高」的市場，隨著新的流動(dòng)性流入，所有項(xiàng)目和協(xié)議都受益于上行曲線反彈。受過教育的投資者和用戶將識(shí)別出更經(jīng)過驗(yàn)證和有用的服務(wù)，從而帶來更強(qiáng)勁的趨勢走向一個(gè)沒有公認(rèn)的贏家的市場。

Ryan Yoon，亞洲市場崛起

編者注：Ryan Yoon 是 Tiger Research 的分析師

在研究 2023 年亞洲區(qū)塊鏈?zhǔn)袌鰰r(shí)，該地區(qū)從未像今天這樣令人興奮。亞洲的內(nèi)部和外部都發(fā)生了很多變化。

對于內(nèi)部變化，日本政府主導(dǎo)的 Web3 市場的開放、新加坡的監(jiān)管改革、印度尼西亞建立國有交易所以及印度 CBDC 的擴(kuò)散表明亞洲各地的區(qū)塊鏈?zhǔn)袌鲆驯徽J(rèn)為具有明確的效用，而不是非法的。這種監(jiān)管的明確性不僅對亞洲國家的用戶很重要，而且對世界其他地區(qū)也很重要，因?yàn)樗鼮槠渌麌覙淞⒘丝晒﹨⒖嫉南壤?/p>

還值得注意的是，亞洲公司開始引領(lǐng)該行業(yè)。過去主要發(fā)生在北美的大型投資現(xiàn)在可以在亞洲找到。 Finschia 平臺(tái)開發(fā)商 Line Next 最近投資 1.4 億美元就是一個(gè)這樣的例子。

外部方面，隨著歐美監(jiān)管不確定性增加，全球重大項(xiàng)目開始將目光轉(zhuǎn)向亞洲。特別是香港和新加坡對區(qū)塊鏈公司變得更加開放，Unstoppable Domains 正在轉(zhuǎn)移到日本，幣安、OKX 等全球交易所正在進(jìn)入臺(tái)灣。

這種焦點(diǎn)的轉(zhuǎn)變也體現(xiàn)在對 Tiger Research 的詢問數(shù)量的增加。其中大多數(shù)都關(guān)注亞洲國家高科技應(yīng)用和龐大人口所帶來的潛力，這表明亞洲市場的潛力才剛剛開始被實(shí)現(xiàn)。

回顧過去，2023 年是亞洲在市場低迷中成為眾人矚目的一年。毫無疑問，該地區(qū)將在全球舞臺(tái)上發(fā)揮關(guān)鍵作用，現(xiàn)在是推出實(shí)際用例的時(shí)候了。

Jay Jo，2024 年 Web3 游戲市場展望

編者注：Jay Jo 是 Tiger Research 的分析師

2024 年最令人興奮的領(lǐng)域似乎是「Web3 游戲」。盡管很多 P2E 和 NFT 游戲都失敗了，但這仍然是一個(gè)充滿活力的市場，不斷有創(chuàng)意和創(chuàng)新的嘗試。特別是，Web3 游戲的持續(xù)發(fā)展意味著我們可以期待從 2024 年開始出現(xiàn) AAA 級(jí)游戲。人們對類型多元化和新敘事的興趣也越來越濃厚，例如用戶生成內(nèi)容游戲 (UGCG) 和全鏈游戲（FOCG）。根據(jù)區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)分析平臺(tái) Footprint Analytics 的數(shù)據(jù)，Web3 游戲的數(shù)量正在以與過去牛市類似的速度增長。

每月累計(jì) Web3 游戲數(shù)量

對 Web3 游戲市場的期望日益上升，許多關(guān)注都集中在亞洲，韓國和日本大型游戲公司在 Web3 游戲方面處于領(lǐng)先地位，預(yù)計(jì)這一趨勢將在 2024 年持續(xù)。這些地區(qū)的大型游戲公司和中小型游戲工作室都積極參與 Web3 游戲市場，預(yù)計(jì) 2024 年將是一個(gè)充滿期待的一年，將推出 Nexon's MapleStory Universe、 WeMade's Legend of Ymir, Sega's Three Kingdoms War, 和 Krafton's Overdare 這些游戲。

亞洲 Web3 游戲市場令人興奮的原因有很多，其中最重要的一點(diǎn)是，該地區(qū)是幾個(gè)專注于游戲的主網(wǎng)的所在地。越南的 Ronin、澳大利亞的 Immutable、韓國的 Klaytn 和 Finschia 以及日本的 Oasys 和 Astar 都在努力擴(kuò)展各自的生態(tài)系統(tǒng)。此外，亞洲市場由于擁有大量的全球內(nèi)容 IP 和龐大的游戲開發(fā)者群體，因此為 Web3 游戲市場的發(fā)展提供了良好的定位。亞洲的游戲開發(fā)者數(shù)量約占全球總數(shù)的 40%，高于美國。

冒險(xiǎn)島 x 拉斯維加斯球體

亞洲 Web3 游戲項(xiàng)目的全球戰(zhàn)略也值得注意。這受到監(jiān)管環(huán)境的影響，特別是在韓國和越南，P2E 游戲在法律上是不被允許的。因此，Web3 游戲項(xiàng)目正在采取在海外設(shè)立實(shí)體并面向國際用戶的策略。這種方法與其他在亞洲的 Web3 項(xiàng)目在全球化方面的掙扎形成了鮮明對比，提高了對亞洲為中心的全球 Web3 游戲市場發(fā)展的期望。預(yù)計(jì) 2024 年的 Web3 游戲市場將更加活躍，受到即將推出的亞洲 Web3 游戲數(shù)量的推動(dòng)。

Yoon，在技術(shù)進(jìn)步和大規(guī)模采用之間選擇

編者注：Yoon 是 Tiger Research 的市場經(jīng)理

2023 年，區(qū)塊鏈技術(shù)的使用案例持續(xù)擴(kuò)展。然而，我們尚未看到這項(xiàng)技術(shù)在 STO、RWA 和 NFT 等領(lǐng)域的重大實(shí)際采用或普及，這些領(lǐng)域仍然存在監(jiān)管和環(huán)境挑戰(zhàn)。

雖然 2023 年是區(qū)塊鏈技術(shù)取得重大進(jìn)步的一年，但這并不等同于大規(guī)模采用?？紤]到最近的銘文熱潮，Web3 生態(tài)系統(tǒng)中的技術(shù)和文化趨勢正在快速發(fā)展，但這足以說明 Web3 原生趨勢與公共應(yīng)用之間的差距。

到 2024 年，我們預(yù)計(jì)技術(shù)基礎(chǔ)雄厚的項(xiàng)目與僅擅長業(yè)務(wù)開發(fā)和營銷的項(xiàng)目之間的績效差距將拉大。迄今為止，無論是大規(guī)模采用還是偶爾出現(xiàn)的 Meme 幣，僅為了技術(shù)而創(chuàng)新的信息都對市場產(chǎn)生了重大影響。這看起來會(huì)改變。項(xiàng)目需要能夠彌合與公眾的差距并提供明確的效用。追逐比特幣減半等短期趨勢可能不再受到 Web3 生態(tài)系統(tǒng)或公眾的歡迎。

讓 2024 年如此令人興奮的是 Web3 與傳統(tǒng)公司之間的合作伙伴數(shù)量。例如，MapleStory 和 Polygon、SK 和 Avalanche、索尼和 Astar Network 之間的合作預(yù)計(jì)將成為彌合技術(shù)進(jìn)步和大規(guī)模采用之間差距的開始。這些合作預(yù)計(jì)將以一種為大眾帶來切實(shí)利益的方式發(fā)展。

2023 年，Tiger Research 發(fā)布了 90 多份關(guān)于亞洲 Web3 市場的報(bào)告，其中包括三份基于我們實(shí)地研究和采訪的專題報(bào)告。對每個(gè)地區(qū)獨(dú)特和動(dòng)態(tài)的第一手經(jīng)驗(yàn)使我們能夠進(jìn)行現(xiàn)實(shí)的、多方面的分析。根據(jù)我們的調(diào)查結(jié)果，我們確定了未來幾年最值得期待的七個(gè)亞洲 Web3 市場。

Tiger Research 評(píng)選的前 7 個(gè)亞洲市場

新加坡

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• 新加坡，全球區(qū)塊鏈行業(yè)的領(lǐng)跑者
• 香港、新加坡、迪拜的比較
• 新加坡：打造加密天堂

在新加坡金融管理局領(lǐng)導(dǎo)下的政府持續(xù)努力下，新加坡正在鞏固其作為亞洲金融中心的地位。此外，新加坡將自己定位為全球區(qū)塊鏈?zhǔn)袌龅哪７秶遥?ICO、STO、RWA 和支付方面擁有實(shí)驗(yàn)性項(xiàng)目。其政策也值得注意，因?yàn)樗鼈儗で罄脜^(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢，同時(shí)降低投資者和整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。低稅率和友好的商業(yè)環(huán)境使新加坡更具吸引力。即使到 2024 年，新加坡也有望成為包括大中華區(qū)在內(nèi)的亞洲市場創(chuàng)始人的 Web3 中心。

韓國

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• 韓國區(qū)塊鏈游戲市場現(xiàn)狀
• 2023 年韓國 Web3 游戲格局
• 專注于韓國的區(qū)塊鏈主網(wǎng)項(xiàng)目
• 韓國加密貨幣監(jiān)管如何演變
• 韓國加密貨幣交易所上市支持指南

韓國是一個(gè)以企業(yè)公司進(jìn)入 Web3 市場而聞名的國家，特別是在區(qū)塊鏈游戲開發(fā)領(lǐng)域。盡管《游戲產(chǎn)業(yè)發(fā)展法》限制了韓國區(qū)塊鏈游戲的發(fā)行和發(fā)行，但該行業(yè)仍在蓬勃發(fā)展。許多大型游戲公司和中小型游戲工作室正在準(zhǔn)備利用主要內(nèi)容 IP 向國際受眾推出區(qū)塊鏈游戲。到 2024 年，韓國預(yù)計(jì)將推出將區(qū)塊鏈技術(shù)與有趣的新游戲元素相結(jié)合的高質(zhì)量游戲，以滿足游戲玩家的期望。

與此同時(shí)，韓國最近成為加密貨幣牛市的領(lǐng)先國家之一，該國對加密貨幣的熱情甚至創(chuàng)造了「泡菜溢價(jià)」的術(shù)語。韓國流動(dòng)性如此之高，預(yù)計(jì)各種全球 Web3 項(xiàng)目將進(jìn)入該國，他們的參與預(yù)計(jì)將使韓國的 Web3 市場在 2024 年變得更加火熱。

日本

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• 日本的區(qū)塊鏈游戲
• 深入研究日本區(qū)塊鏈游戲
• 所有人的目光都集中在 Web3 Japan

日本是一個(gè)政府積極推動(dòng) Web3 產(chǎn)業(yè)的國家。虛擬資產(chǎn)的監(jiān)管要求正在逐漸放寬，日本地方政府積極采用諸如 NFT 和 DAO 的 Web3 技術(shù)。企業(yè)公司參與 Web3 生態(tài)系統(tǒng)也值得注意。游戲、金融和電信領(lǐng)域的大公司正在加速進(jìn)入 Web3。特別是，我們預(yù)計(jì) 2024 年將看到更多具有全球內(nèi)容 IP 的大型游戲公司如索尼、萬代南夢宮、世嘉和史克威爾艾尼克斯的參與。此外，如 Astar 和 Oasys 這樣的本地主網(wǎng)在 2023 年引領(lǐng)了日本的 Web3 市場，它們與企業(yè)公司的積極合作值得關(guān)注。預(yù)計(jì) 2024 年將有許多舉措成果，我們預(yù)計(jì)未來日本 Web3 市場將有更多機(jī)會(huì)。

印度

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• 印度 Web3 市場概況

印度年輕的年齡、龐大的人口和高發(fā)展能力使其成為 Web3 市場的高潛力國家。特別是，它擁有繼美國之后的最大開發(fā)者群體，約 1320 萬開發(fā)者，這在 Web3 市場上是一個(gè)優(yōu)勢。印度還擁有蓬勃發(fā)展的初創(chuàng)企業(yè)生態(tài)系統(tǒng)和講英語的人口，這使其易于進(jìn)入全球市場。

印度成功推出了像 Polygon 這樣的全球 Web3 基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，這加速了多樣化人才涌入 Web3 市場。此外，政府在 2021 年禁止所有加密資產(chǎn)的立場已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)樵?2023 年促進(jìn)創(chuàng)新，進(jìn)一步提升了期望。

泰國

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• 泰國 Web3 市場概況

泰國是一個(gè)值得關(guān)注的國家，因?yàn)檎?、傳統(tǒng)金融部門和公眾都對加密貨幣市場表現(xiàn)出濃厚興趣。特別是，以傳統(tǒng)金融為主導(dǎo)的 Web3 舉措十分突出，泰國商業(yè)銀行如暹羅商業(yè)銀行和泰國盤谷銀行等都有參與。最近，一位親加密貨幣的人物當(dāng)選為總理，泰國政府隨后宣布計(jì)劃通過向所有公民分發(fā)加密貨幣來提供基本收入，進(jìn)一步提高了期望。

越南

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• Web 3 強(qiáng)國：越南區(qū)塊鏈?zhǔn)袌鰞?nèi)部
• 重訪越南 Web3 市場

越南是一個(gè)以年輕人為導(dǎo)向采用區(qū)塊鏈技術(shù)的國家。除了較高的技術(shù)接受度外，它還有望成為亞洲的 Web3 巨頭，能夠以相對較低的勞動(dòng)力成本聘請有競爭力的區(qū)塊鏈開發(fā)人員。通過獲得 Sky Mavis、Kyber Network 等全球 Web3 項(xiàng)目的成功經(jīng)驗(yàn)，也有望對全球區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展產(chǎn)生積極影響。然而，限制之一是監(jiān)管不確定性仍然是越南的一大挑戰(zhàn)。

印度尼西亞

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• 東南亞巨頭印尼 Web3 市場報(bào)告
• 東南亞巨頭印度尼西亞的加密貨幣市場概況
• 東南亞巨人的覺醒

印度尼西亞的 Web3 市場是東南亞的巨頭，潛力巨大。全球第四大人口、廣闊的市場、年輕活躍的人口以及對 Web3 友好的政策等宏觀指標(biāo)正在推動(dòng)印度尼西亞市場的增長，特別是隨著 2023 年國有加密貨幣交易所的推出。

印度尼西亞也是一個(gè)由于現(xiàn)有金融體系的限制而區(qū)塊鏈技術(shù)有望提供各種機(jī)會(huì)的國家，并且 Web3 生態(tài)系統(tǒng)有望長期增長。然而，Web3 生態(tài)系統(tǒng)規(guī)模不足、公眾意識(shí)缺乏以及以主要政治和經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)者為中心的市場體系仍然是主要挑戰(zhàn)。