西方的區(qū)塊鏈市場，71% 是基礎設施項目，亞洲則是 67% 的應用和內容項目。
撰文：JAY JO AND YOON LEE
編譯：深潮 TechFlow
近日，Tiger Research 對 Hashed 首席執(zhí)行官 Simon Kim 進行了采訪，本次采訪主要涉及 Hashed 在亞洲的投資戰(zhàn)略，以及對亞洲多個國家 Web3 市場的看法。深潮對其進行了編譯。
訪談背景：Hashed 是韓國最大的加密資產基金和社區(qū)建設者，積極投資于亞洲的 Web3 項目。Tiger Research 是一家專注于亞洲 Web3 市場的研究和咨詢機構。
引入
2023 年對于把握亞洲 Web3 市場的機遇和可能性是關鍵的一年。西方國家主要保持保守的態(tài)度，加強對加密貨幣和區(qū)塊鏈行業(yè)的監(jiān)管。相比之下，亞洲通過改革監(jiān)管并擁抱 Web3 市場采取了更開放的立場。這一年還出現(xiàn)了幾項專注于亞洲的 Web3 計劃，尤其是 Hashed，它起源于韓國，現(xiàn)在已發(fā)展成為全球級別的風險投資公司。
在其他全球加密貨幣風險投資公司中，Hashed 是獨一無二的，它以亞洲為主要關注點。其投資組合由規(guī)模更大的亞洲團隊組成。與其他投資組合主要集中在北美市場的加密貨幣風險投資公司不同，Hashed 一直在積極投資亞洲創(chuàng)始人和技術。這項研究深入探討了 Hashed 作為亞洲 Web3 市場先驅的地位。通過對 Hashed 首席執(zhí)行官 Simon Kim 的采訪，我們探討了亞洲 Web3 市場的獨特性及其帶來的機遇。
Hashed，亞洲 Web3 市場領導者
Hashed 自 2017 年成立以來，一直對亞洲市場表現(xiàn)出特別的興趣，積極投資于亞洲主要的 Web3 項目，如越南的 Kyber Network、Sipher、Sky Mavis 和 Coin98?？紤]到大多數(shù)由亞洲合作伙伴資助的亞洲加密貨幣風投主要集中于北美市場的投資組合，Hashed 對亞洲市場的投資程度顯而易見。
到 2020 年，該公司通過成立 Hashed Ventures 并發(fā)起其第一和第二只基金（共計 3600 億韓元，約合 2.75 億美元）成為了一家完整的風險投資企業(yè)。值得注意的是，Hashed 不僅僅是資本提供者，還是公司構建者和項目加速器。例如，它通過各種方式在亞洲國家振興 Web3 生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮了催化作用，如建立 Web3 創(chuàng)業(yè)公司「Unopnd」，運營智庫「Hashed Open Research」，經營 Web3 構建者訓練營項目「Protocol Camp」，主辦社區(qū)聚會「Hashed Potato Club」，舉辦全球區(qū)塊鏈活動，如 KBW（韓國區(qū)塊鏈周）。
最近，該公司加速了其在亞洲的生態(tài)系統(tǒng)擴張。2023 年，Hashed 在韓國以外的地區(qū)實體擴張，分別在新加坡、印度和其他亞洲關鍵中心設立了辦事處。此次擴張不僅僅是一項投資，它體現(xiàn)了 Hashed 致力于與亞洲主要利益相關者更密切地合作，并更積極地參與每個國家 Web3 生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展。
尤其令人印象深刻的是，Hashed 在進入印度市場方面付出了巨大的努力。 2022 年，該公司成立了 Hashed Emergent，目前擁有超過 15 名員工，負責投資審查和生態(tài)系統(tǒng)支持。
如今，Hashed Emergent 已籌集 5,120 億韓元（約 3,900 萬美元）資金用于對印度和發(fā)展中國家的投資。2023 年 12 月，Hashed Emergent 組織了首屆印度區(qū)塊鏈周，將印度分散的區(qū)塊鏈相關活動匯聚在一起，向世界展示了印度 Web3 市場的潛力。
在泰國，Hashed 也在與大型金融公司合作創(chuàng)新 Web3 技術。2023 年 9 月，Hashed Emergent 與泰國最大的金融控股公司暹羅商業(yè)銀行（SCBX）共同成立了 Shard Lab，創(chuàng)新金融基礎設施。這些活動展示了 Hashed 在亞洲市場的積極和多樣化舉措。
Hashed 為何專注于亞洲
Hashed 首席執(zhí)行官 Simon Kim 透露了 Hashed 專注于亞洲市場潛力的原因。
首先，亞洲是 Web3 普及的重要市場。這源于亞洲和西方國家區(qū)塊鏈市場之間的差異。西方國家主要專注于基礎設施項目，而亞洲在基于區(qū)塊鏈的應用和內容項目方面更具競爭力。根據 Hashed 投資組合的比例，西方的區(qū)塊鏈市場，包括北美和歐洲，71% 是基礎設施項目。亞洲則是 67% 的應用和內容項目。
這種差異對于開發(fā)可以普及 Web3 行業(yè)的殺手級應用至關重要。歷史上，互聯(lián)網和移動市場的殺手級應用的出現(xiàn)推動了相關技術的爆炸性增長和發(fā)展，Hashed 相信亞洲有潛力延續(xù)這一趨勢。
接下來，他指出亞洲市場的特點是對新的投資機會或大眾零售級別的體驗非常敏感。這在 Axie Infinity 等 P2E 游戲推出后變得更加明顯。特別是東南亞一直是 P2E 游戲熱潮的中心，許多越南、菲律賓和印尼的人涌入 Web3 生態(tài)系統(tǒng)。值得注意的是，在印度，已有超過 1 億人接觸到加密貨幣市場并積極參與投資活動。
亞洲主要的游戲公司也迅速認識到了這一機會，并比西方同行更積極地進入 P2E 游戲市場。例如，韓國的 WeMade、Nexon、Netmarble、Neowiz 和 Com2Us 等公司正在引領 P2E 游戲市場。這再次證明了亞洲市場的靈活性。此外，亞洲占全球加密貨幣交易量的 60% 以上，加密貨幣持有者數(shù)量約為北美的五倍。這表明亞洲市場在識別新機會方面是多么敏捷。
最后，亞洲是一個脫穎而出的市場，各大公司都在該市場率先推出實驗性 Web3 計劃。韓國、日本、泰國、新加坡等全球領先企業(yè)正在以各種方式參與 Web3 生態(tài)系統(tǒng)。在韓國，三星、SK、LG 和樂天等企業(yè)集團以及 Nexon、Netmarble 和 Krafton 等全球游戲公司在 Web3 市場上擁有強大的影響力。
與亞洲公司的 Web3 舉措一道，他們的實驗性和開放態(tài)度也值得注意。即使他們自己不經營 Web3 業(yè)務，亞洲公司也愿意在他們認為必要的地方融入區(qū)塊鏈技術。他們將區(qū)塊鏈視為可根據具體情況應用的組件。這種方法被稱為「Web2.5」，是 Web3 和 Web2 之間的概念。
這種使用的靈活性被視為亞洲市場的特點，它為廣泛的公司提供了進入 Web3 生態(tài)系統(tǒng)的便利。新加坡 Grab 最近推出的 Web3 錢包就是這一趨勢的一個很好的例子。Kim 認為，正是這些因素使得亞洲成為一個比西方更有前景的 Web3 采用市場。
Hashed 在亞洲主要市場的機會
雖然 Hashed 對亞洲市場將帶來的 Web3 大規(guī)模采用感到興奮，但它也在密切關注亞洲每個地區(qū)的獨特特征和機遇，尤其是在日本、印度、泰國和中東地區(qū)。以下是 Hashed 在這些國家抓住的一些機遇的概述。
日本：政府政策推動 Web3 振興、內容實力雄厚的市場
日本是一個預計政府政策將振興 Web3 市場的市場。許多大型日本公司積極參與 Web3 市場，這意味著新的合作機會正在增加。Hashed 也在關注這些發(fā)展和潛在的投資機會。
日本在內容領域的實力尤其值得注意，尤其是考慮到主要的日本游戲公司進入 Web3 市場。包括 SONY、Bandai Namco 和 Square Enix 在內的許多頂級游戲公司已經建立了 Web3 游戲開發(fā)工作室，并積極參與以日本區(qū)塊鏈主網如 Oasys 和 Astar Network 為中心的生態(tài)系統(tǒng)。此外，SBI 控股最近宣布的 6.63 億美元 Web3 基金也是需要牢記的因素。
印度：全球市場的大腦工廠，Web3 基礎設施項目的誕生地
印度是全球 IT 行業(yè)的中心和新興的 Web3 市場。據 Kim 所說，這個國家從建設者的角度來看具有優(yōu)勢。印度擁有的開發(fā)人員數(shù)量僅次于美國，接近 1320 萬。這在最近由 Hashed Emergent 組織的印度區(qū)塊鏈周黑客馬拉松上顯而易見。雖然一個典型的黑客馬拉松有 100-200 名參與者，但這次活動吸引了超過 2500 人，是平均參與者數(shù)量的 10 倍多，這證明了印度開發(fā)者群體的規(guī)模。
他還指出，與其他亞洲國家不同，印度在 IT 基礎設施和系統(tǒng)工程方面具有強大的能力令人印象深刻。印度成功推出了全球 Web3 基礎設施項目如 Polygon，這一成功吸引了許多印度開發(fā)者進入 Web3 市場。不僅是他們的開發(fā)技能，還有他們的數(shù)據驅動、計算思維和全球領導力也值得注意。
在與印度創(chuàng)始人交談時，Kim 對他們如何以一種超越明顯指標的更為三維和多面的方式分析和傳達數(shù)據的能力印象深刻。據 Kim 所說，印度頂尖 0.1% 人口的潛力甚至可能高于美國的頂尖 0.1%。然而，印度仍然缺乏加密貨幣市場的制度基礎，社會基礎設施薄弱，稅率高。因此，內部市場的發(fā)展看起來還需要一些時間。
盡管如此，印度是一個全球具有前景的市場，預計將成為創(chuàng)新的強國。作為回應，Hashed 在印度 Web3 生態(tài)系統(tǒng)中大量投資，建立了 Hashed Emergent。該公司還聘請了許多印度員工，目前擁有超過 30 個以印度為重點的投資組合。
泰國：以政府和傳統(tǒng)金融驅動的 Web3 舉措為特征的市場
泰國是 Hashed 最近一直關注的 Web3 市場之一。泰國對加密貨幣特別熱情，擁有加密貨幣的泰國公民比例為 22%，遠高于全球平均水平的 12%。該國還是幾個以政府和傳統(tǒng)金融為重點的 Web3 舉措的發(fā)源地，最近選舉一位親加密貨幣人物為總理進一步強調了這一點。事實上，泰國政府已宣布計劃通過向所有公民分發(fā)加密貨幣來提供基本收入。如暹羅商業(yè)銀行和開泰銀行等商業(yè)銀行也是 Web3 生態(tài)系統(tǒng)的積極參與者。
在這種背景下，Hashed 正在尋找泰國 Web3 市場的新機遇。特別是，Kim 希望通過利用泰國市場的實力和活力，與關鍵生態(tài)系統(tǒng)參與者一起開發(fā) Web3 創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)造新的 Web3 機遇，而不是簡單的投資。最近，Hashed 加入了與泰國金融控股公司 SCBX 的項目，以將泰國的金融基礎設施轉型為 Web3。
中東：以國家主導的 Web3 舉措為特色的市場，背后有主權財富基金的支持
最近，中東一直在改變 Web3 市場。這些變化主要集中在阿拉伯聯(lián)合酋長國和沙特阿拉伯。據 Kim 所說，這些國家正在積極在國家層面上推進工業(yè)多樣化戰(zhàn)略，因為它們面臨著石油資源的枯竭。對他們來說，轉向新的產業(yè)和金融體系不是一個選擇，而是一個必要性。與其他國家謹慎接近 Web3 市場不同，Kim 說這些國家正在國家層面上迅速行動，以促進 Web3 技術的發(fā)展。
阿聯(lián)酋正在成為 Web3 公司的重要戰(zhàn)略位置，與新加坡在中東的角色類似。這吸引了許多全球 Web3 公司在阿聯(lián)酋設立總部。韓國的 Wemade 和 Neowiz 也在阿布扎比設立了辦公室。迪拜是包括幣安在內的 600 多家全球 Web3 公司的所在地，它們位于迪拜多商品中心 (Crypto Center at the Dubai Multi Commodities Centre, DMCC)。
尤其是阿拉伯聯(lián)合酋長國，正在國家層面積極制定創(chuàng)新的 Web3 指南，并努力成為世界上對 Web3 最友好的國家之一。這是因為 Web3 市場是一個具有監(jiān)管不確定性的高風險領域。為了成為全球中心，快速提供安全和領先的指南勢在必行。此外，阿聯(lián)酋主權財富基金的強大財政支持導致全球對該地區(qū)的投資和興趣不斷增加。阿布扎比的加速器和聯(lián)合辦公空間也吸引了全球的開發(fā)商，更加令人興奮。
接下來，金先生認為沙特阿拉伯是一個重要市場，因為它擁有中東最大的零售市場。以前，由于其封閉性，這個市場并沒有受到太多關注。自從薩勒曼王儲上臺后，情況發(fā)生了變化，改革和創(chuàng)新正在進行中。2019 年，該王國歷史上首次發(fā)放旅游簽證，正在實施更開放的政策。
這些因素是 Hashed 關注中東市場的原因。Hashed 表示，它將繼續(xù)專注于投資、Web3 開發(fā)者培訓和創(chuàng)業(yè)建設項目，以擴大該地區(qū)的 Web3 機會。
2024 年是收獲的一年
首席執(zhí)行官 Simon Kim 認為，2024 年市場將有所不同。他特別謹慎地指出，以比特幣減半為中心的周期將變得模糊。這是因為比特幣供應減半不會產生像過去那樣的影響。由于超過 90% 的比特幣已經開采完畢，交易量達到數(shù)萬億美元，而且機構投資者也熱切地進入市場，價格突然上漲的可能性似乎不大。他說，更重要的是現(xiàn)實生活中的需求和大規(guī)模采用的增加。
特別是，他指出，機構投資者的涌入創(chuàng)造了巨大的流動性，隨著企業(yè)加速進入 Web3 市場，需求正在爆炸性增長。例如，黑石集團申請比特幣 ETF 的案例表明，機構正在將加密貨幣認定為主要投資資產類別。在 Web3 零售領域，全球企業(yè)開始采用 Web3 錢包也值得注意。隨著 Telegram、Paypal 和 Grab 等擁有數(shù)億用戶的科技公司進入 Web3 市場，預計將有大量用戶涌入。
Kim 最感興奮的領域是：
- Web3 游戲
- 基于穩(wěn)定幣的金融創(chuàng)新
- 加速面向企業(yè)的 Web3 采用
對于 Web3 游戲，Kim 期望特別高。游戲市場一直是最具創(chuàng)新性和挑戰(zhàn)性的市場之一，最有可能帶來 Web3 市場的普及。從 20 世紀 80 年代的 386 電腦到今天的智能手機，游戲一直是新平臺的先鋒。在 Apple App Store 和 Google Play 商店上，游戲與非游戲應用的當前收入分配表明，游戲是更大的賺錢機器。還應該注意，現(xiàn)在游戲內資產與現(xiàn)實世界資產的聯(lián)系已成為第二天性。過去，將金融與游戲結合起來是困難的。現(xiàn)在，隨著 Web3 技術的發(fā)展，預計將有大量內容和金融領域融合并創(chuàng)造協(xié)同效應。例如，P2E 游戲 Axie Infinity 被用作讓沒有金融賬戶的人通過游戲賺取金融收入并在娛樂的同時積累基本資產的方式。
接下來，預計圍繞穩(wěn)定幣的金融創(chuàng)新將加速。雖然目前沒有明確的發(fā)行穩(wěn)定幣的指南，但一些亞洲國家，如日本、香港和新加坡，已經為穩(wěn)定幣發(fā)行創(chuàng)造了有利環(huán)境。值得注意的是，像 USDT 這樣的穩(wěn)定幣市值繼續(xù)創(chuàng)下新的歷史高點。隨著數(shù)字錢包的更廣泛采用，預計它們將徹底改變消費者金融領域。
最后，也預計面向企業(yè)的 Web3 采用將增加。特別是，非 Web3 公司使用 Web3 組件的增加。Web3 公司由于其獨特性而入場門檻高，但現(xiàn)在它們已被普通企業(yè)和初創(chuàng)公司廣泛接觸。一些用例是新世界和樂天集團等發(fā)行基于穩(wěn)定幣的支付組件和 NFT 會員。這一舉措可能會進一步加速利用區(qū)塊鏈技術組件作為商業(yè)工具的景觀。
結論
在與 Hashed 首席執(zhí)行官 Kim 的采訪中，我們討論了亞洲市場的重要性以及對 2024 年 Web3 市場的預測。雖然 Kim 對亞洲市場的潛力感到興奮，但他還強調了與西方市場接觸和合作的必要性，而不是僅僅關注亞洲。西方基礎設施項目最終需要引進有競爭力的應用程序和內容，以激活它們的生態(tài)系統(tǒng)。相反，亞洲項目需要堅固的基礎設施來引進它們的應用程序，以及經驗豐富的開源開發(fā)人員來支持它們。顯然，亞洲將在未來幾年帶來 Web3 的普及。在這樣的市場條件下，期待 Hashed 作為亞洲 Web3 市場的領導者，連接東西方的努力是值得的。
